Европска централна банка (ЕЦБ) објавила је резултате свог првог обрнутог стрес теста усмереног на геополитичке ризике за банкарски сектор , вежбе у којој је учествовало 110 институција у еврозони. Тест је захтевао од банака да симулирају неповољан сценарио са негативним утицајем на њихов капитал, који произилази из догађаја као што су војни сукоби, сајбер напади или економске санкције. Иако супервизор признаје да су банке развиле корисне наративе, такође указује на значајне недостатке у њиховим моделима процене.
Резултати прегледа, који је део приоритета ЕЦБ-а за период 2026-2028, јасно показују да институције морају побољшати интеграцију геополитичких ризика у своје управљање . Конкретно, ЕЦБ упозорава да су корективне мере које су предложиле банке биле превише оптимистичне, посебно у погледу продаје портфолија, смањења трошкова и прикупљања капитала током периода тржишног стреса. Штавише, анализи утицаја на одређене секторе недостаје детаљност.
Резултати стрес теста ЕЦБ-а
Вежба, која је била оријентисана на обрнуте факторе, започета је сценаријем значајног губитка капитала, што је подстакло банке да развију наративе прилагођене својим профилима ризика. Главни идентификовани канали преноса били су погоршање реалне економије, пад финансијских прихода услед флуктуација на тржишту и проблеми са сајбер безбедношћу. Губици су првенствено приписани кредитном ризику, али и смањењу накнада и профитабилности. Најрањивији сектори које су институције идентификовале били су производња, енергетика, саобраћај, пољопривреда и угоститељство.
ЕЦБ сматра да, иако су банке развиле економски значајне сценарије, постоје слабости у оквирима за стрес тестове . На пример, примећено је да су институције смањиле капитал, али готово никакву ликвидност, што указује на недостатак интеграције између њих двоје. Штавише, супервизор критикује чињеницу да су мере ублажавања, као што су продаја портфолија или прикупљање капитала, биле засноване на нереалном оптимизму, посебно ако би све институције покушале да их спроведу истовремено у кризи.
Недостаци и претерани оптимизам
ЕЦБ је класификовала неколико европских банака као „превише оптимистичне“ у својим мерама ублажавања , према налазима теста стреса. Институција је назначила да ће виши званичници разговарати о овим питањима са релевантним банкама. Идентификоване области за побољшање укључују осетљивост процена ризика, доследност између наратива сценарија и њиховог превођења у утицаје на солвентност и ликвидност, као и реализам корективних мера.
Још један кључни налаз је недостатак интеграције сајбер безбедности и оперативних ризика са традиционалним финансијским ризицима. ЕЦБ напомиње да банке често помињу геополитичке ризике, али да треба да побољшају своје разматрање ризика вештачке интелигенције по сајбер безбедност и оперативне поремећаје, као што су кварови са спољним добављачима. Ови нефинансијски ризици појавили су се као највеће претње у представљеним сценаријима.
Упркос критикама, вежба неће имати директан утицај на капиталне захтеве из смерница P2G, али ће резултати бити коришћени у текућем надзорном дијалогу и могли би утицати на појединачне квалитативне процене (SREP).
Шпанске банке, боље припремљене
У европском контексту, шпанске банке се истичу као једне од најотпорнијих. Према подацима ЕБА, шпански сектор се може похвалити бољим показатељима профитабилности и ефикасности од европског просека, што одражава већу снагу. Ова снага је поткрепљена високим степеном интернационализације: више од половине консолидоване имовине шпанских банака потиче из међународног пословања, са значајним присуством у Уједињеном Краљевству, Сједињеним Државама и Латинској Америци.
Исидро Рубијалес, генерални директор Уникахе, указао је да геополитички ризици постају све забрињавајућији и вирулентнији , због чега његова институција већ неко време процењује конзервативније сценарије него обично. Рубијалес је нагласио да су тренутни нивои капитализације и биланса стања виши него у претходним кризама, што омогућава банци да се боље суочи са неизвесностима. Међутим, упозорио је да се кредитни ризик не може занемарити и да стопе банкарских кашњења остају под контролом.
Рејтинг агенција S&P се такође фокусирала на капацитет европских банака да се носе са геополитичким ризицима. Иако су институције почеле проактивно да јачају своје резерве за губитке по кредитима, ризик се сматра управљивим у кратком року . S&P одржава стабилне изгледе за сектор, са стабилним или растућим приходима и контролисаним трошковима, иако упозорава да би продужено погоршање економских изгледа могло повећати број ненаплативих кредита до краја 2026. или 2027. године.
Први геополитички стрес тест ЕЦБ-а истакао је недостатке европских банака у моделирању и ублажавању ефеката сукоба, санкција и сајбер напада. Институције ће морати да прилагоде своје моделе, боље интегришу оперативне ризике и буду реалније у својим плановима за непредвиђене ситуације. У међувремену, шпанске банке имају предност захваљујући својој географској диверзификацији и јачим фундаменталним факторима, иако глобална неизвесност остаје висока и захтева континуирану будност.
