Чини се да ће све док се не презентују резултати последњег квартала претходне године, духови 2022. и даље бити присутни са нама. За вашу инвестициону обуку, са задовољством објављујемо садржај који је од велике помоћи да се припремите за ситуације које се дешавају на тржиштима. Ове ситуације могу варирати од каталитичких догађаја који повећавају волатилност, како се припремити за резултати сезоне o стратегије у оквиру крипто екосистема да повећате своје власништво. Данас вам доносимо један од оних чланака који вам се толико свиђају, а да ваша обука за инвестирање цени. Анализираћемо шта су дивиденде, један од фактора који највише прати велики Ворен Бафет.
Шта су дивиденде?路
Хајде да започнемо ову инвестициону обуку тако што ћемо дефинисати шта су дивиденде. Дивиденде су део корпоративне добити коју је компанија остварила, а која се испоручује акционарима компаније као накнада. Ове накнаде нису обавезне за дистрибуцију компанија, то је начин да компаније расподеле остварену добит међу инвеститорима компаније. Компаније се обично могу одлучити да реинвестирају профит у саму компанију за раст и развој пословања и да део издвајају за исплату дивиденди инвеститорима. Исплата дивиденде се увек одобрава на скупштини акционара коју предложи управни одбор.
Чему служе дивиденде?
Дивиденде су исплата која се исплати инвеститорима са делом добити коју је компанија остварила. Компаније које се сматрају високим растом обично не нуде дивиденде јер издвајају профит у реинвестирање како би наставиле да одржавају раст пословања. Иако се понекад ова плаћања врше да би се надокнадила ниска волатилност која може бити присутна у цени имовине. Истовремено, расподела дивиденди такође подстиче инвеститоре да улажу више капитала у компанију у потрази за пасивним приходом, док је то добар начин да компаније наставе да добијају финансирање од инвеститора.
Које врсте дивиденди постоје?
Углавном можемо разликовати дивиденде између тога да ли су бруто или нето. Ово може да варира у зависности од тога да ли расподела дивиденде укључује плаћање пореза утврђеног на добит. У наставку можемо пронаћи различите начине за компензацију ове уплате:
- Дивиденда на акције: Најчешћа расподела дивиденди се обично врши на основу расподеле акција компаније инвеститорима.
- Новчана дивиденда: Ова врста дивиденде је исплата акционару у готовини унапред за добит коју је компанија остварила.
- Додатак на дивиденду: Постоје одређени случајеви када исплата дивиденде у готовини може бити праћена додатком дивиденде, односно додатном исплатом која се додаје готовинској исплати.
- Изванредне дивиденде: Не, нису најбоље дивиденде јер имају придев „изванредан“. Ове дивиденде су оне које се расподељују изузетно када је компанија остварила додатни профит од почетне.
- Фиксна дивиденда: Ова врста дивиденде је расподела акција или готовине коју је одредила компанија, без узимања у обзир добити коју је остварила.
Када се исплаћују дивиденде?
Занимљиво питање које ћемо развити у овом параграфу, које ће вам такође помоћи да осмислите стратегије за вашу инвестициону обуку. Расподелу дивиденди дефинише компанија која их дистрибуира. Постоје неки који могу понудити годишњу, полугодишњу, тромесечну или чак месечну исплату дивиденде. Ово нам олакшава улагање у компаније које стратешки дистрибуирају дивиденде кроз календар расподеле дивиденде. Наравно, треба напоменути да је исплата дивиденди регулисана низом датума:
- Датум објаве дивиденде: Овог датума се на Генералној скупштини компаније објављује вредност дивиденде.
- Датум ек-дивиденде: Овај датум, схваћен у општем контексту, је рок за улазак на листу акционара који поседују акције, чиме ће им се дати право на исплату дивиденде. То је зато што стицање акција може потрајати неко време да се исплати. На овај начин се избегава сваки проблем са власништвом над акцијама приликом расподеле исплате дивиденди.
- Датум евиденције: На овај датум компанија проглашава да су акционари квалификовани да приме исплату дивиденде.
- Датум исплате: Датум који акционари очекују је дан исплате дивиденде. Треба напоменути да између датума ек дивиденде и датума исплате дивиденде могу проћи различити периоди у зависности од одлуке сваке компаније.
Шта треба узети у обзир код дивиденди?
Сада када смо ушли у ову обуку о улагању дивиденди, размотрићемо неколико питања која треба узети у обзир када гледамо акције које нуде дистрибуцију дивиденди:
Дивидендни принос.
Једно од првих питања које морамо да размотримо када улажемо у акције које дистрибуирају дивиденде је да проверимо принос од дивиденде. Принос од дивиденди нам омогућава да израчунамо колико бисмо могли да зарадимо са дивидендама које компанија распоређује за годину дана. Формула за израчунавање приноса од дивиденде заснива се на подели вредности дивиденде по акцији (вредности исплате дивиденде по акцији) са ценом акције и множењу исте са 100.
Са овом вредношћу већ имамо профитабилност коју нам дивиденда нуди, само треба да помножимо овај проценат са бројем датума исплате дивиденди које компанија нуди да бисмо сазнали годишњу профитабилност коју ћемо зарадити исплатом наведених дивиденди. Узмимо пример; Имам акције компаније која ће дистрибуирати тромесечну дивиденду по акцији са исплатом дивиденде од 1 долара. Ова акција се тргује по цени од 4 долара, стога би принос на ту дивиденду био 25% (1/4 = 0,25 к 100 = 25%). Затим помножимо ову вредност са бројем датума расподеле дивиденди да бисмо открили годишњу профитабилност коју нам наведена дивиденда може понудити. Генерално, дивиденда која нуди принос између 2-6% сматра се оптималном, прихватајући до препорученог максимума од 10%. Иако морамо узети у обзир још два фактора у вези са анализом дивиденди...
Тренутна цена акција које исплаћују дивиденду.
Можда анализирамо тржиште у потрази за акцијама које дистрибуирају дивиденде и наилазимо на акције које нуде дивиденде са веома сочним повратом. Ово је један од фактора на који морамо бити опрезни када улажемо у акције које дистрибуирају дивиденде. То је зато што се исплата дивиденди са високим приносима може повезати са компанијама у којима је цена акција ослабљена. Ово може бити црвена застава, с обзиром на то да ове компаније можда нуде ову слатку дивиденду како би покушале да спасу дан због финансијских или оперативних потешкоћа. Дакле, што је већа исплата дивиденде, то је већи ризик који може довести до улагања у наведено предузеће. Истовремено, морамо узети у обзир да су ови поврати које нуде одрживи за…
Историјска профитабилност дивиденде.
Један од стубова доброг инвеститора је постизање профитабилности, односно генерисање константног профита током времена. Иста ствар се дешава и са исплатама дивиденди, због чега морамо бити критични када бирамо акције које дистрибуирају дивиденде на основу историјског профитабилности дивиденди. Када смо споменули да морамо да не верујемо дивидендама које нуде високе приносе, то је у основи због концепта профитабилности. Ако компанија нуди дивиденду са веома високим приносом, она стога мора одржавати ове исплате за следеће датуме расподеле дивиденде.
Ова чињеница је од виталног значаја с обзиром на то да ако понудимо дивиденду коју нећемо моћи да задржимо (или повећамо) током времена, инвеститор се неће осећати подстакнутим да улаже у акције дотичне компаније. Ово у будућности може довести до тога да компанија смањи исплату дивиденде, што ће смањити жељу инвеститора да реинвестирају у компанију. Заузврат, историја исплата дивиденде може нам дати драгоцене информације о менаџменту компаније и могућој вредности следеће исплате дивиденде.
Коефицијент исплате дивиденде.
Ово је веома корисна метрика за одређивање вредности дивиденди које се исплаћују инвеститорима да би се видело како је инвеститор награђен на основу профита који компанија генерише. Узмимо пример да разумемо ову метрику; Рецимо да је компанија остварила профит од 700.000 долара, има укупно 600.000 акција у оптицају и плаћа дивиденду по акцији од 0.80 центи.
Прво ћемо поделити добит компаније (700.000) са бројем акција у оптицају компаније (600.000). Добијени износ (1,16) поделићемо са исплатом дивиденде по акцији (0,80). Коначно, узимамо резултујућу цифру (0,68) и помножимо је са 100 да бисмо сазнали проценат профита који је компанија поделила акционарима. У овом случају, компанија коју смо навели као пример је поделила 68% свог профита инвеститорима у виду дивиденде, а преосталих 32% је резервисала за реинвестирање у компанију. Поред тога, такође је од велике помоћи консултовати коефицијент раста приноса од дивиденде да би се одредила јачина исплате наведених дивиденди.
Где можете погледати распоред расподеле дивиденди?
Постоји више опција где можемо да консултујемо распоред расподеле дивиденди компанија које котирају. Међу овим опцијама можемо издвојити веб локацију Залихе дивиденде, где можемо да имамо веома користан алат који нам омогућава да филтрирамо избор акција које нуде дивиденде заједно са њиховим метрикама процене, као што су датуми које треба узети у обзир, број исплата на годишњем нивоу, профитабилност дивиденде, земља порекла... Истовремено објављују ажурирани недељни и месечни календар са компанијама које у том временском периоду дистрибуирају дивиденде.
У примеру који приказујемо на графикону, филтрирали смо шпанске акције које нуде принос од дивиденде већи од 5%, што нам је показало да су акције Енагаса (ЕНГ), Телефоница (ТНЕ5), Просегур (ПСГ), АЦС , Ред Елецтрица (РЕ21) и ББВА.
Закључци из ове обуке о улагању дивиденди.
Данашњи чланак о вашој инвестиционој обуци има за циљ да вас припреми за почетак године, с обзиром да ускоро почиње сезона представљања резултата за последњи квартал претходне године. Сходно томе, ови подаци нам могу помоћи да сагледамо које акције ће понудити најбоље приносе на дивиденде које нуде. Научили смо шта су дивиденде, које врсте постоје и на које факторе треба да се заснивамо када их анализирамо. Врхунац дивиденди је прилика коју нам дају да зарадимо пасивни приход на инвестицијама које правимо за наше портфеље. Иако је вредно запамтити да је добра инвестиција такође потребна да би пасивни приход генерисао значајно профитабилну цифру. Истовремено, препоручујемо дефинисање стратегије за улагање у акције које дистрибуирају дивиденде како би се максимизирао профит и заштитио наш капитал од могућих губитака.