Ово је тренутна ситуација улагања у технолошке акције

Током протекле деценије, улагање у тецх акције Били су рудници злата за инвеститоре. Али чини се да су са почетком овог тржишта медведа, технолошке акције један од сектора који је претрпео највише падова. Ови догађаји су довели до тога да инвеститори почну да се удаљавају из овог сектора. Дакле, хајде да анализирамо ситуацију улагања у технолошке акције и шта инвеститори могу да очекују...

1. Мета (бивши Фејсбук)

Фацебоок-ова матична компанија (МЕТА) се кладила на метаверзум са променом имена пре годину дана и, упркос паду цене улагања у акције Мете од 70%, Марк Закерберг, њен извршни директор, делује самоуверено као и увек. Толико да свој новац (па, акционарски...) ставља где хоће. Компанија је најавила велико повећање трошкова, док се такође клади на метаверзум и бори се са својим ривалом ТикТоком на фронту друштвених медија. Али мало је вероватно да ће Мета своју виртуелну будућност претворити у краткорочни профит, што је покренуло питања о будућности правца компаније.

Шта могу очекивати инвеститори?

Улагање у акције Мета је између камена и наковња. Инвеститори не би били срећни да се Мета оглуши о конкуренцију, прихвати да њене основне платформе (Инстаграм и Фејсбук) сазревају и да у складу са тим управља пословањем. То би била боља опција него да сва јаја ставите у једну корпу, због чега су инвеститори бесни. Дакле, ако верујемо да Фацебоок и Инстаграм имају дужи животни век него што људи мисле, Мета акције, које су сада на ниској вредности за све време, представљају дугорочну прилику са доста ризика.

КСНУМКС. Амазон

Амазон (АМЗН) је једна од компанија која почиње да осећа пад. Током времена затварања имали су користи од растуће потражње потрошача. Али изгледа да су се након представљања кварталних резултата појавиле прве недоумице, јер одељење које остварује највећи приход за Амазон (Амазон Веб Сервицес) је ушао у фазу нижег раста. Као што можемо видети на графикону испод, Амазонов слободни новчани ток је опао након што је низао одличне резултате из године у годину.

Шта могу очекивати инвеститори?

У случају растућих компанија као што је Амазон, инвеститори ће можда бити спремни да превиде профит у корист раста продаје, све док постоји награда у будућности. Током протеклих неколико година, Амазон је био на путањи импресивног раста и побољшања профитабилности делимично захваљујући АВС услузи.

Међутим, агресивна потрошња компаније довела је компанију у деликатну ситуацију. Овај догађај се проширио на акције компаније, које су током ове године пале за више од 40%. Да би овај пад постао прилика, Амазон би требало да смањи потрошњу и задржи здрав ниво раста. Тренутно је на Амазону настало песимистичко расположење јер нема наде да ће се то догодити.

КСНУМКС. Абецеда

Алпхабет (ГООГ/ГООГЛ) има различите послове са одличном будућношћу. Алпхабетова клауд платформа (на трећој позицији иза АВС-а и Азуре-а) стално расте. Истовремено, они су такође на челу иновативних технологија као што је вештачка интелигенција (АИ). Наравно, посао складиштења у облаку представља мање од 10% продаје компаније, а АИ има много година развоја. Дакле, рекламни бизнис је епицентар његових прихода. Овај посао константно расте, као што видимо на следећем графикону:

Током пандемије, приход од оглашавања пао је само 8%, а порастао је након што су блокаде престале. Али последња два квартала нису прошла како се очекивало. Из Алфабета окривљују пад економије и заузврат импресивне стопе раста из претходне године због којих поређења нису сасвим тачна. Наравно, тржиште оглашавања је зрело и има доста капитала који је већ пренет у дигитални сектор. Све ово значи да је будући раст Алфабета доведен у питање.

Шта могу очекивати инвеститори?

На следећем графикону можемо видети да је однос цене и зараде (П/Е) улагања у акције Алпхабета близу историјских минимума. Можемо протумачити да инвеститори немају наде да ће Алпхабет у кратком року опоравити своју стопу раста оглашавања. Стога, у овом тренутку, ризици за краткорочни и дугорочни раст Алпхабета доминирају окружењем. Али ако се приход од оглашавања опорави следеће године и посао складиштења у облаку настави да напредује, резултати Алпхабета би могли поново да изгледају боље. Осећај, на крају крајева, може бити помало непредвидив.

КСНУМКС. Мицрософт

Мицрософт-ово пословање са услугама у облаку (МСФТ) сада чини више од 50% укупног прихода компаније. Ако рачунамо бум рада на даљину изазван пандемијом, продаја софтверског гиганта је остварила раст од 20% у последње две године, што је најбржи темпо у последњих 20 година. Али с обзиром да је продаја лаптопова и десктоп рачунара у потпуном паду, Мицрософт-ово пословање у облаку треба да буде у складу са одрживим растом од око 20% у односу на претходни квартал ако желе да задрже свој импресиван низ раста продаје.

Шта могу очекивати инвеститори?

Пословање са Азуре услугама у облаку (важан део компаније) је у последњем кварталу забележило спорији раст од очекиваног од 35%. Ови подаци су уздрмали изгледе инвеститора. По тренутној цени, акцијама се тргује са 23 пута већим П/Е односом, враћајући се на нивое који су последњи пут виђени 2017. Ово нам сугерише да инвеститори не очекују наставак раста из последњих година. Ако Азуреов раст значајно успори одавде, инвеститори ће вероватно још више смањити та очекивања, а то не би било добро за цену акција. Али ако Азуре одржи раст сличан прошлом кварталу, вероватно ће избледети то негативно осећање.

КСНУМКС Аппле

Без сумње, иПхонеи су били и револуционарни изум и рудник злата за Аппле (ААПЛ), али не знамо да ли ће се то икада променити. Наравно, Аппле производи ће вероватно наставити да расту још неко време. На крају крајева, бренд има лојалне следбенике који ће платити за најновије уређаје, а на местима као што је Индија има много неискоришћених купаца. Ипак, мало је вероватно да ће Аппле наставити да напредује истим темпом као у последњих десет година. Његов раст зависи и од неколико других фактора. Поставља се питање да ли услуге компаније (које представљају 20% тренутне продаје) настављају да расту. Такође његово позиционирање у технолошким иновацијама као што је АИ.

Шта могу очекивати инвеститори?

Очекујте да ће дугорочни раст продаје Аппле-а успорити, али ће бити кључно знати да ли ће бити 2-4% или 6-8%. Процена Аппле-ових акција је порасла последњих година, мало подижући летвицу за очекивања. Тако да успоравање тих одељења вероватно неће бити добродошло.