Ако сте блиско повезани са светом инвестирања и новца, несумњиво сте чули за обвезнице више пута. Оне су један од најчешћих начина улагања и повећања ваше штедње. Међутим, оне нису баш једноставан производ, јер имају различите примене, као што искусни инвеститори на финансијским тржиштима знају . Толико да се о обвезницама често помиње успутно, али понекад механизам њиховог функционисања за улагање наше штедње није сасвим јасан.
Прво, неопходно је осврнути се на општу дефиницију овог економског појма. Обвезница је првенствено моћан дужнички инструмент који користе и приватни и државни субјекти. Обвезница је један од начина на који се издају дужничке хартије од вредности, било да су са фиксним или променљивим приходом . Стога, не мора нужно потицати са тржишта акција, како тренутно верују неки мали и средњи инвеститори.
У сваком случају, и да буде много јасније, то је финансијска имовина којом се тргује на тржиштима коју можете купити у било ком тренутку како бисте повећали своје акумулирано богатство. Али као што му име говори, може доћи са различитих тржишта, што значи да имате много начина да каналишете своја улагања. Од куповине периферних обвезница до корпе обвезница које се држе у инвестиционом фонду . Свакако, тренутно имате много стратегија за отварање позиција у овој важној финансијској имовини - више него што бисте у почетку помислили. Да ли бисте желели да знате неке од најосновнијих, али ефикасних?
Обвезница: издала држава
Ово је облик инвестиције који је најближе повезан са овим финансијским производом. Готово увек, када говоримо о обвезницама, мислимо на ову универзалну инвестициону опцију, поред других техничких, а можда чак и фундаменталних разматрања. Па, обвезница је дужничка хартија од вредности коју може издати држава (национална, покрајинска, општинска влада итд.). Вреди запамтити ово од сада, јер аутономне заједнице наше земље такође издају овај финансијски производ: Каталонија, Мадрид, Астурија, Баскија, Галиција, Ла Риоха…
Метод инвестирања је донекле сложен; како се ризик обвезнице повећава, тако се повећава и њена профитабилност. Међутим, ризикујете да изгубите сав свој новац ако регион који је издао обвезницу не може да плати или једноставно прогласи инсолвенцију. То је један од главних разлога зашто приноси на регионалне обвезнице нису увек исти. Постоје значајне разлике међу њима, иако се генерално крећу у распону од приближно 1% до 6% . У сваком случају, оне представљају праву инвестициону алтернативу за вашу тренутну ситуацију.
Државне обвезнице, најтрадиционалније
Насупрот томе, државне обвезнице су већ дуги низ година један од најконвенционалнијих облика инвестиција . Оне су усмерене ка конзервативнијем или дефанзивнијем инвеститорском профилу, слично као што су то чинили ваши родитељи или баке и деке у временима када није постојао тако широк избор финансијских производа. У том смислу, важно је запамтити да се ове обвезнице издају са различитим роковима доспећа. Међу најчешћим су оне са роковима доспећа од 3, 5 и 10 година, које се прилично редовно продају на аукцијама током целе године. Међутим, овај инвестициони производ тренутно нуди ниске приносе, испод 1,5%, због тренутне економске ситуације у еврозони.
Једна од главних предности улагања у државне обвезнице јесте то што је процес прилично једноставан. Штавише, веома је безбедан, јер је повраћај загарантован од самог почетка. Кључна карактеристика је да се камата на државне обвезнице унапред уплаћује на ваш банковни рачун . Другим речима, камата се исплаћује чим их купите, за разлику од других финансијских или банкарских производа где морате да чекате до доспећа да бисте примили камату, као што су орочени депозити. Ово је фактор који наводи неке инвеститоре да их бирају у односу на друге инвестиционе опције.
Поврат на државне обвезнице
Што се тиче каматне стопе коју генерише овај фундаментални инвестициони производ, она зависи од економског циклуса. То значи да ће током периода када су каматне стопе на најнижој вредности , као што се сада дешава, њена профитабилност очигледно бити незадовољавајућа за ваше личне интересе. Насупрот томе, током периода када је тренд потпуно обрнут, имаћете више могућности да побољшате ове посредничке марже. И на тај начин бисте могли да остварите 2%, 3% или чак 4%. Иако смо тренутно далеко од те ситуације.
С друге стране, обвезнице овог типа су се од 2000. године неравномерно понашале, флуктуирајући између приноса нешто изнад 5% и близу негативних нивоа, као што је био случај последњих година. Међутим, каматна стопа у тренутку куповине ће увек бити она коју сте обезбедили путем аукције. У сваком случају, то је једноставан начин да се оствари мали профит без преузимања икаквих ризика. Заиста, ово је једна од најважнијих карактеристика такозваних националних или државних обвезница.
Државне обвезнице других земаља
Свакако сте у позицији да се претплатите на обвезнице ове врсте које потичу из других земаља или географских подручја. На пример, периферне обвезнице из Италије, Грчке или Португала . Оне имају највећи потенцијал за профитабилност. Међутим, ризици су огромни јер долазе из нестабилнијих економија и могу довести до значајних губитака, свакако већих него што у почетку очекујете. Морате разумети економске услове земље издаваоца јер бисте од сада могли бити изненађени више од једног.
Насупрот томе, најбезбеднија национална обвезница је немачки Бунд. Она нуди највиши ниво сигурности, што одражава снагу немачке економије. Међутим, ова карактеристика националних обвезница значи да њихови приноси нису веома високи. У том смислу, још један суштински производ је америчка трезорска обвезница, која је уобичајена компонента портфолија малих и средњих инвеститора, било путем директне куповине или путем инвестиционих фондова са фиксним приходом.
Корпоративне обвезнице: већа профитабилност
С друге стране, постоје корпоративне обвезнице, познате и као компанијске обвезнице . Ова врста инвестиције са фиксним приходом омогућава бољи принос, иако носи одређени ризик. Са овим форматом, лакше је постићи каматне стопе близу 5%. Ове обвезнице издају компаније и нису нужно котиране на берзама. Једна од њихових најзначајнијих предности је широк спектар доступних опција, који превазилази оне код националних или регионалних обвезница. Инвеститори могу бирати између компанија из различитих пословних сектора.
Унутар овог сегмента, једна од најрепрезентативнијих обвезница је конвертибилна обвезница . Ако вам нису познате, то су обвезнице које се могу заменити за новоиздате акције по унапред одређеној цени. То је иновативан начин комбиновања акција и фиксног прихода, чиме се повећава каматна стопа коју ћете остварити од ове врсте финансијског производа. Међутим, како се приноси повећавају, тако се повећавају и ризици повезани са овим софистициранијим инвестицијама.
Коначно, не смете заборавити модел који је последњих година стекао значајну важност: јунк обвезнице. Оне нуде високе приносе јер се сматрају високоризичним хартијама од вредности . Међутим, не препоручују се, јер можете изгубити много више него што добијете. Слично томе, трајне обвезнице, које у свим случајевима не нуде отплату главнице, већ уместо тога обезбеђују исплату камате на неодређено време, такође су проблематичне.
Као што сте видели, постоји много обвезница доступних на финансијским тржиштима. Од свих модалитета и природе, а то вам у одређеним временима може послужити да вашу уштеду учини исплативом. Било појединачно или у комбинацији са другим финансијским производима. То ће зависити од профила који у сваком тренутку представљате као мали и средњи инвеститор. Као једна од класичних алтернатива штедњи.